核心观点

  本周市场触底反弹,主要指数呈现大弱小强格局。展望后市,随着大盘在跌破“第二技术支撑”后“破而后立”,市场有望启动一轮日线级反弹,上证有望挑战6 月下旬至7 月的成交密集区,但考虑到上方两个“成本密集区”压力较大,中线稳健底部结构的构造仍然需要步步为营;纳斯达克指数和美股权重股英伟达均处于中性偏空的位置,一旦美股开启调整,则流动性溢出效应或利好港股继续走好。配置方面,中线仓位无需担忧,仍可维持当前仓位,建议耐心等待增配时机;短线仓位可本着快进快出的原则适当参与。也可基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股,适当“轻指数,重个股”。

浙商证券:“鲸落万物生” 短线反弹有望继续

  本周(2024-08-26 至2024-08-30)行情概况(1)主要指数:宽基指数涨跌互现,呈现大弱小强格局。(2)板块观察:中信一级行业多数收涨,基础化工、传媒、电新等板块上涨超3.5%,银行、建筑板块下跌居前。(3)市场情绪:市场情绪有所回暖,沪深两市日均成交额6044 亿元,环比上周上涨11%,股指合约贴水收窄。(4)资金流向:两融余额为1.39 万亿元,融资买入占比为7.75%。(5)量化“黑科技”:主要指数估值较低,创业板指等位于估值底部。下跌能量模型显示,市场主要指数下跌能量处于正常水平,尚未触发下跌信号。

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  本周行情归因

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  (1)财政部:督促地方加快专项债发行使用进度。(2)前7 个月全国规上工业企业利润同比增长3.6%。(3)国家数据局:三大方面系统布局培育壮大数据产业。

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  下周行情展望

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  本周市场触底反弹,主要宽基指数呈现大弱小强格局,大蓝筹下跌导致权重指数调整。展望后市,考虑到大盘在跌破“第二技术支撑”(即今年2 月到5 月上涨的0.618 回档位)后“破而后立”,其后出现明显的良性轮动,资金从大蓝筹向全市场转移,投资者情绪明显改善,且人民币汇率走势有利;我们预计,这里将启动一轮日线级反弹,上证有望挑战6 月下旬至7 月的成交密集区,短线反弹依然可期。

浙商证券:“鲸落万物生” 短线反弹有望继续

  但是我们应该看到,在6 月下旬至7 月的成交密集区之外,今年3 至4 月还有一个成交密集区横亘在上方,因此中线稳健底部结构的构造仍然需要步步为营。另外需要指出的是,纳斯达克指数和美股权重股英伟达均处于中性偏空的位置,一旦美股开启调整,则流动性溢出效应或利好港股继续走好。配置方面,中线仓无需担忧,仍可以维持当前仓位。关于加仓时机,我们有两点建议:1.鉴于大盘多次在“第二技术支撑”附近展开反击,短线仓位可以本着快进快出的原则适当参与;2.考虑到中线底部结构仍在构造中,建议中线仓耐心等待增配时机。另外,考虑到当前行业主线并不清晰,而相当部分个股已经调整充分,可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股,适当“轻指数,重个股”。

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  风险提示

浙商证券:“鲸落万物生” 短线反弹有望继续

  国内经济修复不及预期;全球地缘政治存在不确定性。