出品|WEMONEY研究室

  文|王彦强

  目前,六大国有银行2024年中报已全部披露完毕。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  据WEMONEY研究室梳理,2024年上半年六大国有银行合计实现营业收入17995.11亿元,同比下滑2.56%;合计实现归母净利润6833.88亿元,同比下滑0.96%,日赚18.72亿元。

  从整体业绩情况来看,行业压力进一步凸显,除农业银行实现正增长外,其余各家银行营收、净利润均出现下滑。其中,工商银行、建设银行、交通银行的下滑幅度居前。

  2024年上半年,整体六大行净息差继续承压,不良贷款率除邮储银行微增外,其余各行均较上年末有所下降,而拨备覆盖率除建设银行、邮储银行下降外,其余各行均较上年末有所增长。

  截至2024年上半年末,六大行资产规模合计达到193.89万亿,较上年末增长4.74%;其中,贷款总额为115.58万亿,较上年末增长6.54%;存款总额为137.58万亿,较上年末增长2.97%。

  在房地产贷款方面,六大行整体较上年末减少226亿元,其中,工商银行、农业银行和建设银行的房地产贷款较上年末有所下降,而中国银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款较上年末有所增加。

  值得一提的是,在六大行的房地产贷款中,公司贷款(房地产业)均较上年末有所增长,而个人住房贷款除邮储银行微增外,其余五大国有行均较上年末有所下降。

  业绩普降仅农行微增

  从上半年业绩情况来看,只有农业银行保持正增长,其余5家国有行均有所下滑。

  中报显示,2024年上半年,农业银行实现营业收入3668.35亿元,同比增长0.29%;实现归母净利润1358.92亿元,同比增长2.0%。虽然营收、净利润还能保持正增长,但增速已分别较去年同期下降0.54个百分点和1.48个百分点。

  而工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行分别实现营业收入4204.99亿元、3859.65亿元、3170.76亿元、1767.89亿元、1323.47亿元,同比增长-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%;分别实现归母净利润1704.67亿元、1643.26亿元、1186.01亿元、488.15亿元、452.87亿元,同比增长-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  从以上数据可以看出,工商银行的营收和归母净利润下滑幅度相对较大,其次为建设银行和交通银行。但从营收的绝对金额来看,工商银行、建设银行、农业银行和中国银行四家在3000亿之上,工商银行仍稳居榜首,建设银行和农业银行次之。

  从归母净利润绝对金额来看,上半年工商银行、建设银行归母净利润均超1500亿元,农业银行、中国银行也超1000亿元,交通银行和邮储银行归母净利润在500亿元以下。

  从资产规模来看,2024年上半年,六大行资产规模合计达到193.89万亿,较上年末增长4.74%。

  其中,工商银行以47.12万亿继续领跑,较上年末增长5.41%;农业银行、建设银行的资产规模也在40万亿以上,分别为41.98万亿和40.29万亿,较上年末分别增长5.30%和5.14%。

  中国银行排名第四,资产规模为33.91万亿,较上年末增长4.55%;邮储银行和交通银行排名第五和第六,分别为16.41万亿和14.18万亿,较上年末分别增长4.37%和0.84%。

  可以说,资产规模最大的前三位,也是较上年末增速最快的三位,而值得注意的是,在六大行中,资产规模最小的交通银行,仅较上年末增长0.84%。

  净息差继续收窄邮储银行也跌破2%

  2024年上半年,六大国有银行合计存款总额为137.58万亿,同比增长4.31%。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  其中,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行的存款总额分别为33.61亿元、29万元、28.28万亿、23.32万亿、14.87万亿、8.5万元,分别同比增长2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。

  从以上数据来看,工商银行的存款总额最高,达到33.61万亿,交通银行的存款总额最低,仅8.5万亿。而从增速来看,邮储银行的存款总额增速较大,其次为中国银行、农业银行和建设银行。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  同期,六大国有银行合计的贷款总额为115.58万亿,同比增长10.14%。

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  其中,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行的贷款总额为27.84万亿、25.39万亿、24.33万亿、21.09万亿、8.66万亿、8.27万亿,同比增长10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。

  从以上数据来看,工商银行贷款总额最高,为27.84万亿,其次为建设银行和农业银行。而从增速来看,农业银行贷款增速较快,其次为邮储银行和工商银行。

  整体而言,六大行在2024上半年仍呈现存、贷双增的态势,总的贷款增速超过存款增速,但总的贷款金额依然不及总存款金额。

  在净息差方面,2024年上半年,邮储银行、建设银行、农业银行、中国银行、工商银行和交通银行的净息差分别为1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%和1.29%,分别较上年末下降0.1个百分点、0.16个百分点、0.15个百分点、0.15个百分点、0.18个百分点和-0.01个百分点。

  从以上数据可以看出,除净息差最低的交通银行外,其余五大行的净息差都有所收窄。对此,业内人士表示,2024年上半年,受LPR下行、存量按揭利率调整、减费让利等多重因素影响,使得商业银行贷款收益率继续承压。

  资产质量稳定六大行拟中期分红

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  2024年上半年,六大国有银行的资产质量整体保持稳定。

  工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、中国银行的不良贷款率分别为1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%,较上年末分别下滑0.01个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点、0.01个百分点、0.03个百分点。其中,邮储银行不良贷款率最低,为0.84%,较上年末微增0.01个百分点。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

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  当然,为了进一步增强风险抵御能力,部分国有银行也在持续增加拨备。

  数据显示,2024年上半年,农业银行、工商银行、交通银行、中国银行的拨备覆盖率分别为303.94%、218.43%、204.82、201.69%,较上年末分别上升0.07个百分点、4.46个百分点、9.61个百分点、10.03个百分点。其中,中国银行的拨备覆盖率上升最大,其次为交通银行。

  也有银行下调风险拨备,建设银行、邮储银行的拨备覆盖率分别为238.75%、325.61%,分别较上年末下降1.1个百分点、21.96个百分点。值得一提的是,邮储银行的拨备覆盖率为325.61%,处于较高水平。

  从加权净资产收益率(ROE)来看,前三甲分别为邮储银行、建设银行、农业银行,分别实现加权净资产收益率5.71%、5.41%、5.38%。

  从每股收益来看,建设银行、交通银行、工商银行位列前三甲,分别为0.66元、0.56元和0.47元,相较去年同期,整体变动不大。

  从分红派息来看,六大国有银行纷纷公布了中期分红方案,工商银行拟每10股派息1.434元,合计派发现金511.09亿元;农业银行拟每10股派息1.164元,合计派发现金407.38亿元;中国银行拟每10股派息1.208元,合计派发现金355.62亿元。

  建设银行拟每10股派息1.97元,合计派发现金492.52 亿元;交通银行拟每10股派息1.82元,合计派发现金135.16亿元;邮储银行拟每10股派息2.610元,合计派发现金258.81亿元。合计分红金额达2160.58亿元。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  整体而言,六大行的现金分红比例基本在30%上下,以9月4日收盘价算,工、农、中、建、交的中期股息率不到3%,而邮储银行的中期股息率最高,达到5.65%。

  房地产贷款三升三降

  从六大国有银行的房地产贷款(包括公司贷款和个人贷款)来看,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行分别为72660.38亿元、60221.98亿元、63077.16亿元、74040.77亿元、19889.38亿元、26470.67亿元,合计31.64万亿。

  其中,工商银行、农业银行、建设银行的房地产贷款分别较上年末减少365.68亿元、674.8亿元、196.8亿元,而中国银行、交通银行、邮储银行的房地产贷款分别较上年末增加531.14亿元、372.24亿元、559.9亿元,六大行合计整体较上年末减少226亿元。

  WEMONEY研究室注意到,在六大行的房地产贷款中,公司贷款(房地产业)均较上年末有所增长,而个人住房贷款除邮储银行微增外,其余五大国有行均较上年末有所下降。

  数据显示,2024年上半年,工商银行、农业银行、建设银行的公司贷款(房地产业)分别为11006.62亿元、9520.42亿元、10272.98亿元,分别较上年末增长865.24亿元、331.91亿元、564.89亿元,个人住房贷款分别为61653.76亿元、50701.56亿元、63767.79亿元,分别较上年末下降1230.92亿元、1006.71亿元、761.69亿元。

  同期,中国银行、交通银行的公司贷款(房地产业)分别为15550.72亿元、5279.77亿元,分别较上年末增长867.25亿元、388.97亿元,个人住房贷款分别为47526.44亿元、14609.61亿元,分别较上年末下降336.11亿元、16.73亿元。

  而邮储银行的公司贷款(房地产业)为2854.58亿元,较上年末增长323.98亿元,个人住房贷款为23616.09亿元,较上年末增长236.18亿元。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  整体来看,2024年上半年,六大国有银行的公司贷款(房地产业)合计为5.45万亿,较上年末增长3342.24亿元;个人住房贷款合计为26.19万亿,较上年末下降3115.98亿元。

  虽然,近年来六大行的房贷占比在持续下降,但截至到2024年上半年末,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款占比分别为26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06%和30.57%,其中,邮储银行房地产贷款占比最高,达到30.57%。

  五大行减员超2万人人均月薪不到3万元

  按照集团统计口径,2024年上半年,农业银行、工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行的员工人数分别为446023人、408691人、372081人、308703人、178084人和93408人。其中,农业银行员工最多,达到44.6023万人,交通银行,员工最少,仅为9.3408万人。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  从员工人数变动来看,六大行中,只有中国银行较上年末增长1772人,其余五大行员工人数均出现下降,其中,工商银行下降人数较多,达到10561人,其次为农业银行和建设银行,分别较上年末下降4980人和4790人。五大银行合计减员25078人。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  而从人均月薪来看,交通银行、中国银行、邮储银行、工商银行、建设银行、农业银行、分别为2.79万元、2.76万元、2.66万元、2.60万元、2.57万元和2.45万元。其中,交通银行人均月薪最高,为2.79万元,农业银行人均月薪最低,为2.45万元。从第一名到第六名,国有银行的整体人均薪酬相差不大。

  从薪酬变动幅度看,六大国有银行中,仅工商银行同比微增0.71%,其余五家均出现下滑。其中,建设银行下降幅度较大,达到-5.29%,其次为邮储银行,下降幅度为-2.70%。

国有行中报观察:五家大行业绩双降,农行一枝独秀

  从高管持股情况来看,六大行中只有交通银行的少数高管持有自家股票,其余五大行的高管及其重要人员均未持股(包括董事长)。

  据Wind数据显示,截至2024年6月末,交通银行董事长任德奇持有50万股,首席风险官刘建军持有22万股,董事会秘书何兆斌持有9.67万股,三大业务总监涂宏、林骅、王文进分别持有12万股、20.21万股和10.45万股。