受隔夜美联储降息周期,今日港股延续攻势,自中秋假期,港股已连涨3日。科网方向表现领先,金蝶国际、京东健康、哔哩哔哩均涨超5%,阿里健康、快手、美团等4股涨逾4%,腾讯控股涨超2%。

港股大爆发,哔哩哔哩涨超5%,港股互联网ETF涨近3%!以史为鉴,降息周期中港股胜率、收益均较高

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  热门ETF方面,重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)早盘高开后短暂横盘,随后单边向上,场内价格收于日内高点,大涨2.96%,收复半年线、年线,全天成交额1.72亿元。

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  隔夜美联储降息50个基点,港股作为离岸市场,对外部流动性更为敏感,有望显著受益。中金公司统计数据显示,从历史看,降息周期中,港股通常有望跑赢A股,胜率和收益均相对较高。在美联储降息开始后1个月,港股市场上涨的可能性接近70%,收益率中位数约6.53%,降息开始后6个月收益率中位数约8%。

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  就各板块机会而言,以科网龙头为代表的资讯科技业有望迎来资金面、估值、业绩等多重利好叠加,配置价值突出。

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  ① 外资显著偏好,降息周期下科网板块资金面利好叠加。

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  根据银河证券数据,截至中秋节前(9月13日),年内南向资金、中资中介机构、香港本地中介机构和国际中介机构均有不同程度加仓,期间持股市值分别增加1077、227、11和3327亿港元。

  其中国际中介机构在对大多数行业减持的背景下,对资讯科技业的持股市值却明显增长,反映出当下外资相对偏好科技板块。随着降息周期开启,全球流动性趋于好转,外资有望流入港股市场,基于外资偏好,科网板块迎来资金面显著利好的向上行情。

  ② 科网板块兼具业绩回暖和低估值优势

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  上半年港股盈利整体呈现回暖迹象,其中科网龙头业绩显著占优。中报数据显示,港股互联网ETF(513770)跟踪的中证港股通互联网指数权重占比合计超60%的前四大重仓股——美团、腾讯控股、小米集团、快手业绩表现均十分亮眼,其中,腾讯控股整体毛利增速连续4个季度保持在20%以上,小米集团单季度营收创历史新高,美团、快手盈利涨幅亦超70%。

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  与此同时,经历近3年的行业调整,互联网龙头企业估值水平已降至低位,向下空间有限,叠加互联网龙头领衔持续回购,提升股东回报,配置性价比凸显。

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  公开资料显示,港股互联网ETF(513770)被动跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手合计权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至8月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.16亿元,可日内T+0交易,流动性佳!一手不足100元,是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。

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  数据来源:沪深交易所、Wind、华宝基金等。

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  风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。