今日聚焦，昨天市场如期高开，且没有低走，守到了收盘的一刻，不容易。在市场混久的朋友知道，A股有很多和节日相关的魔咒，比如节前市场总是很孱弱，另外港股经常在A股放假期间涨，并且在A股开盘前在跌回去，即便没跌，等到A股开盘也会兑现一波。总之就和瘟神一样。但这一次，上述几种情形均未发生，昨天恒生不仅没有被拖下水，在一顿辗转反侧后，最终竟继续收红，惊现十连阳。相比之下，内资主导的A股还是稍显犹豫，上市的港股ETF多数还是折价的，和此前纳指和日经场内的大幅溢价形成了鲜明对比。
从AH溢价指数也能看出，近期A股明显跑输港股。冷漠―嘲讽―怀疑―尝试―疯狂。这是国内投资者常见的心理转变过程，可以理解成一个疑心重且闷骚慢热的人，前期往往打不开心门，可一旦释放，便是洪水猛兽般的热情，挡都挡不住的那种。如今A股大概在嘲讽往怀疑切换的阶段。昨天市场我还留意到一个现象，就是ST板块独自大跌，对市场整体的情绪和小微盘股都没有产生影响，证明现在市场接受了优胜劣汰的模式，不再是二极管的思维，这是好事。总之当前市场的整体节奏还是不错的，无论什么持仓风格多少都能保持回血状态，希望这波趋势可以多延续，并且早些切换至加血模式。下面进入点睛行业复盘时间：1、恒生互联：ETF狂涨8.5%，如果场内折价修复，刚好能涨停。不到一个月，指数底部上涨近30%，形态趋势和情绪不可同日而语，无论出于何种原因，外资对中国资产的转向已是事实，更重要的是，上涨本身会改变很多事情。
2、医药：难得涨幅居前，几个因素，外资层面跟着恒生医药涨，行业本身就是外资偏爱的老白马；内资层面有合成生物的产业刺激和国际疫情的催化，且业绩雷落地；但最重要的，还是之前跌的充分位置低，创新和复苏属性重，风偏起来弹性大。
3、消费：加仓之后表现超预期，小烫手。白酒Q1彰显业绩韧性，且潜在分红率依然有提升空间；家电高股息+出海+以旧换新，已经走出主升浪；农业猪周期酝酿+转基因商业化。
4、新能源：美国放宽对来自中国的原材料限制，终于认清了一个现实，新能源的快速发展很难离开中国供应链。
5、科技：表现依然偏弱，纳指跟不上，恒科也带不动。Q1业绩整体挺好，产业逻辑和政策环境也摆在那里，但内资的风格歧视和胆小心理依然存在，这块别人帮不上，看何时摆脱心魔。
6、大金融：地产链高开低走，短期刺激和长期趋势市场心理明镜的，像样的反弹要等等数据拐点；银行逆势收绿，成全你我他。定投思考：最近市场温度回升很快，组合在短暂跑输有大力哥护体的沪深300后，近期也终于再度探出一个身位。其实多数基金组合都会选取偏股基金指数去对比，一方面基金比基金本身更合理，另外指数在弱市中确实不易跑赢。
点睛作为一个重赔率的定投组合，整体的结构是成长为主价值为辅，在前期市场防御思维过重的影响下，吃了点风格的亏，但基于定投的资金流投入模式，整体影响可控，且由于组合布局，期间也有部分方向有结构性止盈调仓的机会。我们之前说过，持仓结构更多是结果，不是目的，底层都是基于三好原则，这也是为什么我并不担心部分暂时陷入泥淖的持仓，正如曾经令人头痛的恒科如今已经开始贡献收益。市场总是处在千变万化之中，明晰自己的收益归因、底层逻辑和保护机制，之后等待属于自己的风就好了。我继续实盘持有且每周跟投组合，看样子这周有机会回到1.5倍，甚至是1倍标准哦。
板块名称新能源车、医药商业、消费电子关键词ST板块、恒生医药、白酒
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