7月17日，半导体ETF（512480）跌1.2%，成交额9.68亿元。消息面，截至目前，已有37只半导体个股披露了上半年业绩预告，其中27股预喜，种种迹象显示，半导体行业正处于稳步复苏阶段。
与此同时，7月17日，光刻机龙头ASML（阿斯麦）披露2024年第二季度财报。该季度，ASML实现净销售额62亿欧元，毛利率为51.5%，净利润达16亿欧元。今年第二季度的新增订单金额为56亿欧元，其中25亿欧元为EUV光刻机订单。
ASML预计2024年第三季度的净销售额为67亿至73亿欧元，毛利率在50%到51%之间。预计研发成本约为11亿欧元，销售及管理费用约为2.95亿欧元。
ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（ChristopheFouquet）表示：“我们对2024年的全年展望保持不变。我们将2024年视为调整年，持续对产能提升和技术发展进行投资。当前，我们看到人工智能的强劲发展正成为半导体行业复苏和增长的强大推动力，领先于其他细分市场领域。”
天风证券指出，半导体设备材料国产化进程值得看好，预计芯片设计板块将有边际改善。随着政策频发和大基金三期的推动，半导体设备材料国产化率有望大幅提升。这一趋势不仅为相关上市公司带来发展机遇，也为投资者提供了新的投资方向。
开源证券认为，半导体行业下游需求正逐步回暖，叠加AI创新刺激终端升级，台股多个板块营收景气度已开始明显上升，2024年半导体销售额有望同比高增，看好SoC、存储芯片、半导体设备等多个板块公司业绩的未来增长。
广发证券指出，若特朗普担任美国总统，对A股影响如下，（1）短期反应：美股指数上涨，能源、金融、科技较强势；黄金也倾向于上涨，铜、原油等资源品走强，美债利率和美元指数走高。（2）但中期来看：竞选阶段，市场可能炒政策预期，但就职之后则更关注政策落地情况和实际效果。（3）中短期内，A股市场呈现的“特朗普交易”不明显，但在18-19年贸易制裁和科技制裁事件发酵之后，以半导体为主的国产替代情绪显著升温。
山西证券表示，在AI算力、高性能计算驱动下，先进处理器、高性能存储需求倍增，拉动先进节点晶圆制造、先进封装价格上涨，拥有先进技术积累的晶圆制造、封测厂商有望实现业绩高增长。叠加半导体行业周期复苏，上游材料、设备供应商同步受益。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
