专题：聚焦2024基金二季报：业绩比拼开启，谁是大赢家？
公募基金2024年二季报已全部披露。截至2024年二季度末，公募基金市场总规模增长至30.71万亿，环比增长6.47%。
基金规模方面，主动权益类基金整体规模较上季度有显著下滑。截至2024年二季度末，全市场主动权益类基金合计规模达到了35170.46亿元，较上季度减少5546.61亿元。其中，普通股票型基金合计规模减少331.39亿元至5091.95亿元、偏股混合型基金合计规模减少4644.10亿元至20281.91亿元、灵活配置型基金合计规模减少554.91亿元至9467.44亿元、平衡混合型基金合计规模减少16.20亿元至329.17亿元。
基金新发规模方面，主动权益类基金新发规模较上季度有所提升。截至2024年二季度末，全市场主动权益类基金新成立规模达到了283.78亿元。其中，普通股票型基金合计规模为28.31亿元、偏股混合型基金合计规模为255.47亿元、灵活配置型基金合计规模为0.00亿元、平衡混合型基金合计规模为0.00亿元。
主动权益类基金数量持续增长，截至2024年二季度末，全市场共有4442只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有563只、偏股混合型基金有2467只、灵活配置型基金有1386只、平衡混合型基金有26只。基金新发数量方面，主动权益类基金新发数量较上季度基本持平。截至2024年二季度末，全市场共新成立75只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有13只、偏股混合型基金有62只、灵活配置型基金有0只、平衡混合型基金有0只。
招商证券总结出，2024Q2主动偏股公募基金持仓的三个关注要点：
1．集中加仓红利资产、科技、资源品板块
从二季度基金调仓思路来看，基本延续了Q1的配置方向：一是继续增配红利资产，增配煤炭开采、电力、国有大行等。煤炭、电力、国有大行等板块高股息低波动，板块自由现金流充沛，具备较强防御属性。国有大型银行基本面相对稳健，高股息资产，且在主要指数中权重较大，是重要机构投资者增持第一选择。
二是加仓科技板块，主动加仓电子、通信等。海外映射与基本面好转，电子板块受到基金青睐，一方面，苹果在WWDC 2024推出“AppleIntelligence”，推动端侧AI设备从软件升级到硬件配置升级，有望带来新一轮换机潮，消费电子获基金集中加仓。另一方面，半导体板块基本面持续复苏，板块内龙头公司业绩预喜，也验证了板块景气度回升的趋势。海外AI产业趋势持续演绎，英伟达股价创新高映射，AI算力板块高景气，通信板块获资金青睐。
三是布局资源品板块，继续加仓贵金属。美债超发导致美元内在价值持续贬值，美国经济和通胀整体趋于降温，降息预期升温支撑金价上涨，大选年份贵金属避险价值凸显，此外全球央行购金也为金价提供中长期支撑。
2．被动偏股基金规模快速增长
被动偏股基金的规模逆势增长，自2022年年底以来连续7个季度实现了正增长，规模增长超9700亿元。作为对比，主动偏股基金的规模仍处在下滑趋势。从宽基指数看，被动偏股基金对市场共识的红利、价值风格环比持仓占比增加最多，同时我们在中报中所提出的A50-科创50双龙头策略在二季度也得到了被动基金的增配，行业方面，被动偏股基金加仓上游资源品、中游制造业，减仓下游消费。
3．对港股配比明显回升
2024Q2公募基金对港股的配比回升，主动偏股公募基金重仓持股中，港股占比11.52%，较前期上升2.25%。在2024Q2基金的重仓持股中，前50大和前300大重仓股中港股数目与2024年Q1持平；前10大重仓股中港股数目由1上升至2；前100大重仓股中港股数目由5上升至6；前500大重仓股中港股数目由47上升至65。
重仓个股方面，2024年二季度，贵州茅台稳坐重仓股第一，市值为1185.05亿元。第二名为宁德时代，重仓市值1019.85亿元。第三名紫金矿业，重仓市值555.12亿元。
境外重仓股前三名分别为腾讯控股、美团和中国海洋石油。
A股增持前三为比亚迪、新易盛与兆易创新。
境外重仓股增持方面，前三分别为英伟达、苹果和微软。
